Insights & News

איך תשפיע מגפת הקורונה על מכירת חברות וצירוף שותפים אסטרטגיים?

INSIGHT: View all Insights articles.

איך תשפיע מגפת הקורונה על מכירת חברות וצירוף שותפים אסטרטגיים?

סקר מיזוגים ורכישות של BCMS - אפריל 2020

האם רוכשים עדיין קונים חברות? להלן הממצאים המרכזים

  • 96.8% מהחברות הנסקרות עדיין מתכוונות לבצע עסקאות - רק 3.2% מהחברות ביטלו את התוכניות שלהם לרכישת חברות כתוצאה ממשבר הקורונה.
  • 54.8% מהחברות לא שינו את תוכניות הרכישה שלהן, חלקן אף האיצו תוכניות אלה
  • 72.3% מהחברות אומרות שמציאת החברה המתאימה היא עדיין הפקטור החשוב ביותר בביצוע עסקה
  • 72% מהחברות ישקלו לרכוש חברה הסובלת מקשיים פיננסיים
  • משך ביצוע עסקאות עלול להתארך, חשיבות בדיקת הנאותות גוברת

בסוף אפריל 2020 בוצע ע"י מחלקת המחקר של BCMS סקר מקיף בקרב 188 חברות המוגדרות כרוכשות סדרתיות (חברות אשר נוהגות לרכוש חברות אחרות כחלק מאסטרטגיית הצמיחה שלהן). הסקר שכלל חברות ממגוון רחב של סקטורים ומאזורים גיאוגרפיים שונים בעולם מציג תובנות מעניינות אשר עשויות להשפיע על כל בעל חברה השוקל למכור את החברה שלו או לצרף שותף אסטרטגי ב- 3-18 החודשים הקרובים. ממצאי הסקר השלם עדיין בשלבי הכנה, אך כבר עכשיו תוצאות הביניים עשויות להפתיע רבים מכם.

איזה חברות השתתפו בסקר?

על מנת לשקף תמונה שלמה של החברות הרוכשות, אנשי מחלקת המחקר של BCMS ראיינו חברות הנמצאות בתהליכי רכישה בשלבים שונים וחברות שפנו ל- BCMS בחיפוש אחרי חברות לרכישה. בסקר השתתפו חברות בעלות מחזור הכנסות שנתי של 50 מיליון ₪ עד 1.2 מיליארד ₪ מצפון אמריקה, אירופה והמזרח הרחוק, 20% מהן חברות ציבוריות. החברות הן מענפים שונים: טכנולוגיה, IT, מדיקל, מזון, אופנה, קמעונאות, רכב, תעשיה ושירותים.

למרות השוני בין הענפים, סיכום ממצאי הסקר מראה באופן ברור כי רובן המוחלט של החברות עדיין מתעניינות ברכישות, ולמרות מגפת הקורונה 96.8% מהן מתכוננות לבצע רכישה באופן מידי או במהלך החודשים הקרובים. רוב החברות (54.8%) לא עומדות לשנות את תוכניות הרכישות שלהן, וחלקן אף עומד להאיץ תוכניות אלה, בעיקר ממגזרי ה- IT והטכנולוגיה.

נקודות לחיוב ושלילה

הסקר כלל בחינה של השפעת מגפת הקורונה על המודל העסקי וכוונות הרכישה של חברות מענפים שונים, גדלים שונים וגיאוגרפיות שונות. חלק מהתוצאות היו צפויות: 83% מהחברות דיווחו שלמגפת הקורונה יש השפעה שלילית על הסקטור שלהם, 32.7% מהחברות ציינו כי כתוצאה מהמגפה בכוונתם לצמצם את התקציבים שהקצו לרכישות, בגלל הצורך במזומנים לצרכים אחרים.

חלק גדול מהעיסוק של החברות שנסקרו ממוקד בהתאמה ל"שגרת קורונה" (באנגלית - ‘new normal’). ממצאי הסקר מראים שבכוונת 90% החברות לשמר את כוונות הרכישה הקודמות שלהם ולחזור לפעילות מלאה, כפי שהייתה לפני המשבר, תוך 12 חודשים.

למרות ההשפעה הגדולה שיש למשבר הקורונה, רוב החברות עדיין ממוקדות באיתור חברות מטרה מתאימות שרכישתן תסייע להם לצמוח. פקטור הרכישה המשמעותי ביותר עבור 72.3% מהחברות הוא מציאת החברה המתאימה עבורן.

מסר עיקרי לבעלי חברות

הסקר מעלה כי אם אתה בעלים של חברה קטנה-בינונית (מחזור הכנסות של 20-600 מיליון ₪ בשנה), הפרופיל של החברות שעשויות להתעניין בך עשוי להשתנות כתוצאה מהשפעת מגפת הקורונה. 13.9% מהרוכשים הפוטנציאליים שנסקרו ציינו כי הם יבחנו רכישת חברות קטנות יותר מהחברות שרכשו בעבר כלומר, אם החברה שלך נפגעה כתוצאה ממשבר הקורונה, זה לא אומר שאף אחד לא יהיה מעוניין לרכוש אותה. יתרה מכך, 72% מהחברות ציינו שהן ישקלו רכישת חברה המצויה בקשיים פיננסיים כך שניתן להניח כי בעתיד הקרוב נראה הרבה יותר עסקאות עם חברות קטנות ומתמחות.

למרות שהסקר חושף שכוונות הצמיחה של חברות רבות באמצעות רכישות ומיזוגים עדיין נמשכות, מגפת הקורונה גורמת לרוכשים פוטנציאליים להיות יותר זהירים. חלק מהנסקרים ציין שתהליכי סגירת עסקאות צפויים להיות יותר מעמיקים, בדגש על שלב בדיקות הנאותות. אנחנו צפויים לראות בדיקות מעמיקות יותר של הביצועים הפיננסיים ופחות הסתמכות על ביצועי העבר כאינדיקציה לביצועים עתידיים. הרוכשים יהיו יותר סקפטיים לגבי התחזיות העסקיות ומובן מאליו שעכשיו, יותר מבעבר, ההכנה לקראת מכירה הופכת להיות קריטית יותר.

למרות ש- BCMS מייצגת אך ורק בעלי חברות המעוניינים למכור את החברה שלהם או לצרף שותף אסטרטגי, אנחנו דואגים לשמור על קשר קרוב עם רוכשים פוטנציאליים בכל העולם. קשר זה מאפשר לנו להשיג חיבור אופטימלי בין בעלי חברות ורוכשים אופציונליים בהתבסס על חיבור שוטף עם שווקי הפעילות, הבנה מעמיקה של מוטיבציות הרוכשים הפוטנציאליים לביצוע רכישה וזיהוי גורמי המפתח הייחודיים לביצוע עסקה מוצלחת.  

יועצי BCMS עומדים לרשותכם לשיחת טלפון או ZOOM לא מחייבת. במידה ויש לכם עניין לבחון את המהלך הראוי והמתאים עבור החברה שלכם בהתאמה לשגרת הקורונה, לחצו על הקישור ואנחנו ניצור עמכם קשר בהקדם.

DoronEditor's picture
Posted May 2020
Share
All BCMS Insights